Elmo, jeden z mieszkańców Ulicy Sezamkowej nigdy nie rozstaje się ze swoim ulubionym niebieskim kocykiem. Kiedy Oscar wrzuca kocyk do śmietnika, Elmo wskakuje tam w ślad za nim i trafia do Krainy zamieszkiwanej przez Zrzędy. Grasuje tu chciwy Huxley porywający wszystko, czego tylko dotknie. Aby odnaleźć zaginiony kocyk Elmo musi dotrzeć do samej Królowej Śmieci. W filmie o Elmo jest wszystko to, co w Ulicy Sezamowej najlepsze – sympatycznych bohaterów, niewymuszony humor i umiejętnie przemyconą nie nachalną dydaktykę. Jeśli dzisiejsze dzieciaki tego nie kupują, to może telewizja zacznie Ulicę Sezamkową emitować jako dobranockę dla dorosłych.