12 letni Bastian właśnie stracił mamę. Chłopiec i odosobniony w swej wyobraźni buduje własny świat marzeń. Magiczna książka staje się pomostem między światem, który go otacza a krainą jego marzeń, zwaną Fantazją. Bastian uczy się życia, przeżywając niesamowite historie wraz z gnomami, elfami, smokami i Złą Królową Mroku.