Nakręcony za oszałamiającą w owych czasach sumę ponad miliona dolarów Zaginiony horyzont należał do najbardziej oczekiwanych premier sezonu i spotkał się z ciepłym przyjęciem. Brytyjski dyplomata, Robert Conway ewakuuje się z ogarniętych wojenną gorączką Chin. Samolot, który miał go zabrać wraz z trójką innych cywili do Szanghaju rozbija się gdzieś w górach Tybetu. Rozbitkowie zostają uratowani przez mieszkańców państewka Shangri-La, będącego prawdziwym rajem na ziemi. Conway zaczyna rozumieć, że trafił tu nieprzypadkowo...